Buy
HDC현대산업개발 (294870) 주가전망
큰 사업에 진심인 편
21.04.05
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy, 목표주가 38,500원 유지
- 1분기 공급 765세대로 부진하나 연간 목표는 1.6만세대로 소폭 증가
- 대규모 역세권 개발사업의 본격적인 진행 여부가 향후 주가상승의 주요 촉매제
- 1Q21 Preview: 시장기대치 수준
HDC현대산업개발에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 38,500원을 유지한다.
목표주가는 12개월 선행기준 P/B 0.8배, P/E 6.8배 수준이다.
① 2021년 외형과 이익의 역성장이 예상된다는 점, ② 향후 성장성을 결정할 대규모 역세권 개발사업의 진행이 다소 더디다는 점에서 다른 대형건설사 대비 투자매력도는 다소 낮다.
그러나 현재 밸류에이션 수준에서 ① 대규모 역세권 개발사업이 본격적으로 진행되거나, ② 한국 주택시장의 중기적인 공급량 증가가 확인될 경우, 주택사업의 비중이 높은 HDC현대산업개발 주가의 빠른 상승이 가능할 것이라는 점에서 충분한 투자매력이 있다.
■1분기 공급 765세대로 부진하나
연간 목표는 1.6만세대로 소폭 증가
2021년 HDC현대산업개발의 주택공급 목표는 약 1.6만세대이며 1분기 공급은 765세대로 다소 부진했던 것으로 파악된다.
다만, 부진한 1분기 공급에도 불구하고 연간목표가 기존 대비 약 1,000세대 증가하였다는 점에서 2~3분기 주택공급 추이를 지켜볼 필요가 있다는 판단이다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
