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파라다이스 (034230) 주가전망
3Q22 Preview: 일본 트래픽 회복을 누리지 못하는 오버행
22.10.25.
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- 목표주가 20,000원 → 18,000원으로 10.0% 하향, 투자의견 Buy 유지
- 3Q22 Preview: 영업이익 274억원 (+469.4% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
- 3Q22E 카지노 매출 719억원,
- 복합리조트 매출 729억원
- 2022년 연간 영업이익률 0.4% 예상
- 오버행 이슈는 리스크 요인
파라다이스의 목표주가를 기존 20,000원에서 18,000원으로 10.0% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
실적 전망치에 유의미한 변화는 없으나, 기준금리 상승에 따른 할인율 상승 (기존 6.07% → 10.64%)을 반영해 목표주가를 하향 조정했다.
목표주가는 하향 조정하지만
1) 4분기 일본 무비자 재개와 인천공항의 일본 국제선 운항 증가에 따른 Mass 고객 회복, 2) 2022년 낮은 기저로 인한 2023년 이익 고성장이 전망되어 투자의견은 Buy를 유지한다.
■ 3Q22 Preview: 영업이익 274억원 (+469.4% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
파라다이스의 3분기 연결기준 매출액은 1,800억원 (+47.8% YoY, +71.0% QoQ), 영업이익은 274억원 (+469.4 YoY, 흑전 QoQ, 영업이익률 15.2%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 273억원에 부합할 것으로 전망한다.
6월 김포-하네다 노선이 재개되고, 8월 일본 관광객 대상 무사증 제도가 시행되어 서울 워커힐과 인천 P-City를 중심으로 일본 트래픽이 빠르게 개선됐다.
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