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이수페타시스 (007660) 주가전망
수주 증가와 ASP 상승 효과, 하반기 풀가동 이상무
24.04.03.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원
- 투자 포인트:1) 월평균 수주 증가,2023년 520억원 → 2Q24E 700억원대
- 2) Blended ASP 상승 효과,유선향 30층 초반 → 40층 내외로 상승
KB증권은 이수페타시스에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 55,000원을 유지한다.
목표주가는 2025년 추정 EPS 2,209원에 Target P/E 25배를 적용하여 산출했다.
■투자 포인트:
1) 월평균 수주 증가,
2023년 520억원 → 2Q24E 700억원대
1) 수주 규모는 2분기부터 확대될 것으로 예상한다.
AI 가속기와 네트워크 분야에서의 수주 증가 (그림1)와 함께 하반기 국내 시설의 생산 능력은 약 1.5배 증가할 예정이기 때문이다.
본격적인 가동에 앞서 지난해부터 시작된 라인의 재배치 관련 일회성 비용 (소모자재비 및 수선유지비)과 약 100명의 인력 확보로 인한 인건비 상승은 단기적인 수익성에 부담을 주었다.
그러나 생산 효율성을 높이고 수요에 적극적으로 대응하기 위한 전략적 결정이었다.
이러한 준비를 바탕으로 하반기 신규 공장의 본격 가동에 따라 안정적인 규모의 경제를 달성할 것으로 판단된다.
■투자 포인트: 2) Blended ASP 상승 효과,
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