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SOOP (067160) 주가전망
1Q24 Review: 경쟁 완화에 따른 수혜는 계속
24.04.30
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- 투자의견 Buy, 목표주가 147,000원으로 상향
- 1Q24 Review: 컨센서스 상회
- 플랫폼: PU +21% QoQ
- 광고: CTTD 인수 영향으로 성장세 계속
- 2024년: 리브랜딩/글로벌 진출
- 글로벌 트래픽에 주목해보자
SOOP에 대해 투자의견 Buy를 유지하고, 목표주가를 147,000원으로 상향 조정한다.
목표주가 상향은 시장 경쟁 완화에 따른 플랫폼 트래픽 증가가 실적 성장으로 이어질 것으로 판단되어 24년 지배주주순이익 추정치를 23.6% 상향 조정한 데 기인한다.
목표주가는 P/E Valuation으로 산정했으며, 글로벌 플랫폼 평균 P/E를 10% 할인해 적용 (18배)했다.
SOOP은 향후에도 국내에서 경쟁사 트래픽을 계속 흡수할 것으로 판단되나, 추가적인 주가 상승을 위해선 곧 출시될 글로벌 서비스에서도 성과를 보여줄 필요가 있다.
향후 글로벌 진출이 공격적으로 진행된다면 수익성이 둔화될 수 있으나 (25E/26E EPS 성장률 +7.4%/+19.2%) 성장성 지표인 트래픽 지표가 유의미하게 나타난다면 추가 밸류에이션 리레이팅이 가능할 것이라고 판단된다.
■ 1Q24 Review: 컨센서스 상회, 플랫폼: PU +21% QoQ/광고: CTTD 인수 영향으로 성장세 계속
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