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NAVER (035420) 주가전망
주주환원 및 밸류에이션 매력 부각
24.10.17.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 240,000원 유지
- 3Q24 Preview: 영업이익 5,014억원 (+31.9% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
- 서치플랫폼: DA 부문 반등, 커머스: take-rate 개선, 영업이익률 +0.2%p YoY
- 자사주 매입&소각으로 주가 하방 확보, 이익 성장에 중점
NAVER에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 240,000원을 유지한다.
NAVER는 지난 9월 30일 약 4천억원 규모의 자사주 취득 (10월 2일~12월 28일) 및 소각 (12월 31일) 계획을 발표하여 주가 하방을 확보했다.
DA (Display Ad)에서 인벤토리 확장에 따른 반등세가 가속화되고 있고, 커머스에서 신규 비즈니스 모델을 도입하여 take-rate 상승을 통한 매출 성장세가 지속되고 있다.
클라우드 부문에서는 사우디 네옴시티 관련 수주가 인식되면서 향후 소버린 AI 수출이 신성장 동력이 될 것으로 전망한다.
■ 3Q24 Preview: 영업이익 5,014억원 (+31.9% YoY)으로 컨센서스 부합 전망
NAVER의 3분기 연결기준 매출액은 2조 6,456억원 (+8.2% YoY, +1.3% QoQ), 영업이익은 5,014억원 (+31.9% YoY, +6.1% QoQ, 영업이익률 19.0%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스 4,917억원에 부합할 것으로 전망한다.
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