Positive
반도체장비 (450520) 주가전망
반도체 패키징 기술 변화 톺아보기
25.05.22
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- 반도체 소재/부품/장비 업종 투자의견 Positive 유지
- Top Picks: 파크시스템스
- 빅테크 capex 성장률은 피크아웃?
- 비메모리 패키징 기술의 변화
- 메모리 패키징 기술의 변화
반도체 소재/부품/장비 업종에 대해 12개월 투자의견 Positive를 유지한다.
빅테크 capex의 YoY 성장률은 낮아지고 있다.
또한 빅테크들은 효율화를 강조한다.
비용을 낮추기 위해 동반되는 것은 항상 기술의 발전이었다.
이에 따라 반도체 패키징의 기술변화는 초입에 와있다는 판단이다.
① 빅테크 중심의 AI 투자에 따른 후공정 (테스트, 어셈블리) TAM의 확대, ② Adv.
Pkg 기술 변화의 초입에서 보이는 기회가 전망된다.
■ Top Picks: 파크시스템스
반도체 소재/부품/장비 업종 최선호주로 원자현미경 글로벌 1위 업체 파크시스템스 (Buy, TP 330,000원)를 제시한다.
해외고객 중심의 신규 수주 추이는 여전히 견고하고, TSH 장비의 대면적 Adv.
Pkg향 양산 장비 채택이 기대된다.
Hybrid-WLI 장비는 테스트를 마치고 하반기 신규 매출 인식이 예상된다.
1Q25 수주잔고는 893억원 (+51% YoY)를 기록했으며, 신규수주 금액은 790억 (+48% YoY)으로 역대 최대 수준이다.
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