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LG (003550) 주가전망
주주환원, 신사업 투자 시점 주목
25.06.30
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- 목표주가 97,000원으로 상향
- 2Q25 Preview
- 주주환원 주목
- AI, 로봇 차세대 성장동력으로
LG에 대한 투자의견 Buy 유지하며, 목표주가는 97,000원으로 +15.5% 상향한다.
목표주가 산출을 위해 기존 목표주가 산출 방식과 동일한 P/B-ROE 모델을 사용했다.
다만, Target P/B 산출을 위해 지속 가능 ROE (향후 3년 평균 예상 ROE)를 5.3%으로 상향함에 따라 기존 Target P/B 0.48배를 0.53배로 상향했다.
ROE 상향 이유는 주요 자회사 LG화학의 당기순이익 상향으로 LG 지분법손익을 상향 조정했기 때문이다.
목표주가 97,000원은 Target P/B 0.53배를 12M BVPS에 적용하여 산출했다.
LG의 현재 주가 (6/30 기준)는 KB증권이 산출한 LG의 NAV (Net Asset Value) 대비 35.8% 디스카운트된 수준이다.
■ 2Q25 Preview
LG의 2Q25 연결 매출액은 1.85조원 (+1.3%, YoY), 영업이익 3,363억원 (+8.7%, YoY)으로 추정한다.
주요 자회사 LG화학의 연결 자회사 LG에너지솔루션이 1Q25에 EV 배터리 판매가 집중됨에 따라, LG의 지분법손익 또한 1Q25에 개선되었다.
다만, 2Q25에는 배터리 판매의 일시적 공백으로 인해, LG의 2Q25 지분법손익은 전년동기대비는 증가하지만, 전분기대비는 감소할 것으로 예상된다.
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