Buy
LS (006260) 주가전망
모멘텀 추가
25.06.30
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 235,000원으로 상향
- 2Q25 Preview
- 에너지 정책 변화, 추가 모멘텀으로
목표주가 235,000원으로 상향
LS에 대한 투자의견 Buy 유지하며, 목표주가는 235,000원으로 +11.9% 상향한다.
목표주가 산출을 위해 기존 목표주가 산출 방식과 동일한 P/B-ROE 모델을 사용했다.
다만, 신정부 출범 이후 에너지 정책 변화에 따른 LS의 주요 자회사 제품 수요가 장기적으로 증가할 것으로 예상되기 때문에, Target P/B 산출을 위해 지속 가능 ROE를 기존 향후 3년 평균에서 4년 평균으로 기간을 확장했다.
지속 가능 ROE 기간 확장에 따라 지속 가능 ROE를 기존 12.2%에서 13.0%로 상향했으며, Target P/B는 기존 1.22배에서 1.36배로 상향했다.
■ 2Q25 Preview
LS의 2Q25 연결 매출액은 7.5조원 (+0.6%, YoY), 영업이익 3,207억원 (-14.3%, YoY)으로 추정한다.
LS의 자회사 LS전선과 LS일렉트릭의 2Q25 영업이익은 전년동기대비 각각 +3.4%, 4.5% 성장하나, LS엠앤엠의 TC/RC (제련 및 정련 수수료) 하락이 2Q25에 온전히 반영될 것이기 때문에 LS의 2Q25 연결 영업이익은 전년동기대비 -14.3% 감소할 것으로 예상된다
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
