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삼성전자 (005930) 주가전망
불확실성 완화 구간 진입
25.07.09
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- 목표주가 82,000원, Buy 유지
- 3분기 추정 영업이익 7.8조원, +70% QoQ
- 하반기 불확실성 완화될 전망
KB증권은 삼성전자 목표주가 82,000원과 투자의견 Buy를 유지한다.
이는 하반기부터 반도체 (DS), 디스플레이 (DP)를 중심으로 비교적 큰 폭의 실적 개선이 예상되어 하반기 반도체, 디스플레이 영업이익은 상반기 대비 각각 +4.7배, +2.5배 증가할 것으로 전망되기 때문이다.
① DRAM은 HBM3E 12단 출하 증가에 따른 ASP 상승과 온디바이스 AI폰 신규 출시에 따른 탑재량 증가로 하반기 평균 영업이익률이 32% (vs.
상반기 26%)로 예상되고, ② NAND는 eSSD 수요 증가에 따른 ASP 상승과 출하 증가로 흑자 전환이 기대되며, ③ 시스템 반도체 (LSI)는 가동률 상승에 따른 적자 축소가 전망된다.
또한 ④ 하반기 디스플레이 영업이익은 아이폰17, 갤럭시Z플립7 등 신제품 출시에 따른 flexible OLED 가동률 상승으로 분기 평균 1조원을 상회할 전망이다.
■3분기 추정 영업이익 7.8조원, +70% QoQ
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