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엔비디아의 투자에 힘입어 AI 사업 확대
어플라이드 디지털 (APLD US)
25.07.14
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- AI 및 고성능 컴퓨팅 사업 확대, 동종기업대비 높은 수준의 매출 성장 기대
- 엘렌데일 HPC 데이터센터는 2025~2027년 순차 가동 예정
- 매출 예상치 하회, 주당순이익 예상치 상회, GPU 클러스터 수익 창출 본격화
어플라이드 디지털 (“APLD”)은 엔비디아의 투자에 힘입어 데이터센터를 확장 중에 있고, 기존 코인 채굴 고객 외에 AI 및 HPC (고성능 컴퓨팅) 고객을 대상으로 사업을 늘리는 중이다.
APLD의 장기 매출 성장성을 반영한 기업가치/매출액은 저평가된 것으로 판단하여 운용비중 확대를 제시한다.
어플라이드 디지털의 12MF EV/매출액은 10.7배로 동종기업 평균을 상회하나 향후 3년 (2025~2027년, 연평균복합성장률) 매출 CAGR은 44.7%로 가장 높은 수준이며 이를 반영한 [12MF EV/Sales]/Sales Growth 배수는 23.9배로 낮아 동종기업 및 시장 대비 상대적으로 저평가 되어있다.
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엘렌데일 HPC 데이터센터는 2025~2027년 순차 가동 예정
엘렌데일 캠퍼스에 건설 중인 HPC 데이터센터 시설은 APLD의 핵심 성장 전략으로, 1번째 유닛은 2025년 4분기 (3~5월) 부터 수익 창출이 시작될 예정이다.
2번째 유닛은 2026년 2분기까지, 3번째 유닛은 2027년 1분기 중 가동 준비 완료 예정이다.
엘렌데일 캠퍼스는 2028년 이후 초기 400메가와트(MW)를 초과하는 추가 확장 가능성이 있다.
2024년 9월 엔비디아는 APLD의 1억 6,000만 달러 규모의 투자 라운드에 참여하여, 어플라이드 디지털의 지분 약 3%를 확보하였다.
APLD는 블랙웰 기반 클라우드 서비스를 제공하고 있다.
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