Buy
SK (034730) 주가전망
자회사 턴어라운드에 대한 자신감
25.08.01
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 245,000원 유지
- 증자, 합병, 영구채 → 지배구조 단순화
- PRS, 지분취득 → 턴어라운드 자신감
목표주가 245,000원 유지
SK에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 245,000원을 유지한다.
목표주가 산출을 위해 P/B-ROE 모델을 사용했다.
Target P/B 0.65배는 지속 가능 ROE (향후 3년 평균 예상 ROE)를 7.1%로 설정하여 산출했다.
SK의 현재 주가 (7/31 기준)는 KB증권이 산출한 SK의 NAV (Net Asset Value) 대비 57.0% 디스카운트된 수준이다.
■ 증자, 합병, 영구채 → 지배구조 단순화
2025년 7월 30일 SK와 주요 계열사들은 에너지·배터리 사업 부문의 지배구조 변화와 관련된 기업지배구조 개편 방안을 공시했다.
핵심 목적은 해당 사업 부문의 지배구조를 단순화하고 재무건전성을 확보하는 데 있는 것으로 파악된다.
요약하면 3건의 증자, 1건의 흡수합병, 1건의 영구채 발행이다.
자회사 SK이노베이션은 2조원 규모의 제3자 배정 유상증자와 7,000억원 규모의 영구채 발행을 결정했다.
SK이노베이션의 자회사 SK온과 SK아이이테크놀로지는 각각 2조원과 3,000억원의 유상증자를 추진을 결정했다.
마지막으로 배터리 사업 회사인 SK온은 윤활유 자회사인 SK엔무브를 흡수합병함으로써 관련 사업 구조를 일원화하기로 결정했다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
