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계약 체결로 성장 동력 확보, ‘운용 비중 확대’ 유지
어플라이드 디지털 (APLD US)
25.08.14
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- AI 및 고성능 컴퓨팅 인프라 사업 확대, 동종기업대비 높은 수준의 매출 성장 기대
- 하반기 매출 성장 기대, 코어위브와 2건의 계약을 체결해 최대 110억 달러 매출 예상
- 실적 예상치 상회, 데이터센터 호스팅 (암호화폐 채굴) 부문 실적 견인
어플라이드 디지털 (“APLD”)이 건설중인 데이터센터 인프라 3개 중 2개는 코어위브와 계약이 완료되었으며 올해 하반기부터 매출로 반영될 것이다.
HPC (고성능 컴퓨팅) 데이터센터 인프라 사업 확장에 따른 장기 매출 성장성은 동종기업을 상회하며, 이를 반영한 기업가치/매출액은 저평가된 것으로 판단되므로 운용 비중 확대를 유지한다.
APLD의 12MF 기업가치/매출액은 12.1배로 동종기업 평균을 상회하나 향후 3년 (2025~2027년, 연평균복합성장률) 매출 CAGR은 72.0%로 가장 높은 수준이다.
이를 반영한 [12MF EV/Sales]/Sales Growth 배수는 16.8배로 낮아 동종기업 및 시장 대비 상대적으로 저평가 되어있다.
■하반기 매출 성장 기대, 코어위브와 2건의
계약을 체결해 최대 110억 달러 매출 예상
APLD는 올해 하반기부터 매출 성장이 본격화될 것으로 전망했다.
최근 코어위브와 15년의 장기 리스 계약 2건을 체결함에 따라 총 250MW 규모의 서버 운영 전력을 제공한다.
이 밖에 추가 계약도 진행 중으로, 전체 계약 매출은 약 110억 달러에 이를 전망이다.
코어위브와의 임대 계약을 통해, 향후 3~5년 안에 연간 순영업이익 10억 달러를 달성하겠다는 목표에 가까워졌다.
폴라리스 포지 1에 건설중인 3개의 인프라 중 첫 번째 100MW 시설은 연말 가동 예정이며, 두 번째 150MW 시설은 2026년 중반, 세 번째 150MW 시설은 2027년 완공을 목표로 한다.
APLD는 100MW 데이터센터 고객이 다른 지역의 동종업계 데이터센터 대비 30년 동안 최대 27억 달러를 절감할 수 있다고 언급했다.
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