KB IPO Brief 주가전망
나라스페이스테크놀로지: 상용 초소형위성 플랫폼 기업
25.12.01
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- 2025년 3분기 누적 매출액 114억원 (+1,696% YoY), 영업적자 38억원 (적자축소 YoY)
ㅡ 나라스페이스는 국내 유일 상용 초소형 위성 플랫폼 기업.
위성 설계에서 제작, 발사, 운용 및 영상 판매 및 분석서비스까지 End-to-End 서비스 제공
ㅡ 국내 우주항공청, 천문연, 항우연, 국립환경과학원 외에도 멕시코, 사우디아라비아, 태국, 말레이시아, 일본 등 다수 국가와 협업/수출 진행하고 있음
■ Business Model
ㅡ 업스트림과 다운스트림 수익 구조를 모두 확보하고 있는 것이 비즈니스 모델상의 강점
ㅡ 업스트림 (제작, 발사)에서는 6U, 12U, 16U 등 다양한 라인업을 확보하고 있으며 초소형 위성 1기 제작에 1개월/4명이 소요되어 양산 능력 우수
ㅡ 다운스트림 (영상 판매, 분석)에서는 경쟁사 대비 영상 판매 단가 약 30% 저렴.
객체 탐지, 물류/원자재 모니터링, 재난 분석 등의 응용영역에서 보험사, 금융사, 환경부 등과 프로젝트 진행
■ 실적 현황
ㅡ 2023년 매출액 16억원, 영업적자 30억원, 2024년 매출액 43억원, 영업적자 44억원 기록
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