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디케이락 (105740) 주가전망
구조적 성장 속에 매력적인 주가 수준
25.12.26
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- 피팅 및 밸브 제조업체
- 체크 포인트: 1) 제품 및 고객사 확대를 통한 성장동력 준비 매력적, 2) 국내 유일 항공용 피팅업체, 구조적 성장 기대, 3) AI 데이터센터 투자 지속, 반도체용 피팅 밸브 수주 증가 전망
- 리스크 요인: 전방산업, 환율움직임 중요
1986년도에 설립된 디케이락은 피팅 (Fittings) 및 밸브 (Valves) 제조업체다.
25년 3분기 실적은 매출액 376억원 (+52% YoY), 영업이익 67억원 (흑자전환 YoY), 지배순이익 78억원 (흑자전환 YoY)으로 완벽한 실적 턴어라운드를 기록했다.
전방시장 회복 및 항공, 반도체, 해양플랜트 등 제품 포트폴리오 및 고객사 확대에 힘입어 26년은 큰 폭 실적 증가가 예상된다.
현재 주가는 실적 턴어라운드 및 호전 추세를 감안 아주 매력적인 가격대로 판단된다.
■체크 포인트: 1) 제품 및 고객사 확대를 통한 성장동력 준비 매력적, 2) 국내 유일 항공용 피팅업체, 구조적 성장 기대, 3) AI 데이터센터 투자 지속, 반도체용 피팅 밸브 수주 증가 전망
1) 탄탄한 본업 경쟁력을 기반으로 항공 및 방산, 해양플랜트 등 고수익성의 제품 포트폴리오 및 고객사 확대를 통한 성장동력 준비가 매력적이다.
현재 석유가스 매출이 약 55%로 가장 큰 매출 비중을 차지하고 있는 상황에서 항공/방산, 반도체, 해양 플랜트, CNG 등 고수익 사업으로 영역을 확장하고 있다.
외형에 이어 수익성 개선을 이끌 주요 포인트다.
현재 수소전기버스 / 수소트럭 등 수소상용차, 수소연료전지용 피팅 및 밸브 공급도 성장 모멘텀으로 부각될 수 있다.
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