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LS (006260) 주가전망
투자 및 계열사 상장 관련 코멘트
25.12.29
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목표주가 260,000원 유지
LS에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 260,000원을 유지한다.
LS 목표주가 산출을 위해 P/B-ROE 모델을 사용했다.
Target P/B 1.46배는 지속 가능 ROE (2025년~2029년 평균 ROE)를 13.5%로 설정하여 산출했다.
LS의 현재 주가 (12/24 기준)는 KB증권이 산출한 LS의 NAV (Net Asset Value) 대비 30.8% 디스카운트된 수준이다.
■ 2026년에도 기대되는 전선
2026년에도 비상장 자회사 LS전선의 실적 개선과 수주 모멘텀은 지속될 것이다.
해저케이블 등 고부가 가치 제품의 매출 비중이 증가함에 따라 수익성 개선이 예상되며, 서해안 에너지 고속도로 프로젝트 발주에 따른 큰 규모의 추가 수주가 기대된다.
나아가, LS전선은 최근 미국 내 희토류 영구자석 공장 설립을 검토하고 있다고 발표했다.
언론 보도에 따르면 신규 공장은 LS전선이 건설 중인 해저케이블 공장 인근 부지가 유력하다.
폐케이블 등에서 구리를 회수해 고순도 재생동을 제조하고 이를 기반으로 EV, 재생에너지용 고성능 영구자석을 생산할 계획이다.
이는 기존 전선·케이블 중심 사업을 첨단 고부가 소재 분야로 확장하여 새로운 성장동력을 마련하기 위한 움직임으로 파악된다.
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