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50% 장비 국산화 정책의 수혜 강도 및 수혜주 분석
KB 중국 Tech
26.01.05
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- 반도체 장비 조달 현황 모니터링 할 수 있는 중국 정부, 50% "자급률" 정책 시행 가능성 高
- 장기적으로 중국 장비사에 50% 자급률 정책은 호재, 36.5% 시장 상승여력 존재
- 기술 수준 높고 자급률 낮은 장비 기업의 매출액 증가 전망, 열처리 공정 장비 주목
지난해 12월 31일 외신은 중국 정부가 반도체 공장에 장비 자급률을 50%로 제고할 것을 요구했다고 보도했다.
국가자본이 투입된 기업들의 조달은 모두 공개입찰로 진행되기 때문에 중국 정부는 팹들의 장비 구매 현황을 모니터링할 수 있어 해당 정책의 시행력이 높다고 판단한다.
외신 보도 내용은 정부의 공식적인 발표가 아니기 때문에 "자급률"에 대한 명확한 정의를 알 수 없으나, 두 가지로 해석 가능하다: ① 반도체 장비 "구매" 시, 50%를 국산 장비로 구매할 것, ② 실제 생산라인에 가동 중인 장비의 국산화 비중이 50%일 것.
현실적으로 정부가 모든 팹의 가동 상황을 확인하기는 어려울 가능성이 높아 두번째 해석은 실제로 정책 시행 및 모니터링에 어려움이 있다.
한편 중국의 <중화인민공화국입투찰법> 및 관련 후속 법안들은 "중국 국가자본이 투입된" 프로젝트의 경우 경쟁입찰을 통해 조달해야 하며, 지정한 매체에 내용을 공개해야 한다.
중국 정부는 2014년부터 "국가반도체펀드"를 통해 반도체 산업에 자금을 투입하면서, 주요 팹들과 함께 JV를 설립해 반도체 제조시설을 건설했으며 해당 기업들에 높은 지분율을 확보하고 있다.
따라서 중국 정부는 반도체 팹들의 장비 구매 현황을 모니터링 할 수 있는 권한과 시스템을 이미 갖추고 있어, 첫번째 해석 관점에서 정책 시행력은 높다고 판단한다.
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