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HD현대에너지솔루션 (322000) 주가전망
2026년은 본격적인 국내외 호재들이 반영될 시기
26.01.20.
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- 기업 개요: 태양광 밸류체인의 핵심 솔루션 제공 기업
- 체크포인트: 1) 폭발적인 태양광 모듈 시장 성장 예고, 2) 중국 ‘태양광 수출 부가세 환급 4월 폐지 ‘방침으로 공급 과잉 해소할 강력 신호 발생, 3) 2026년 매출 전망치 상향 가능성
- 리스크 요인: 국내 재생에너지 정책안 지연
HD현대에너지솔루션은 2016년 12월 현대중공업그린에너지로 분사, 2019년 현재의 사명으로 코스피 시장에 상장했다.
사업부문은 태양광 모듈, 인버터, 지상· 수상· 아그로 PV솔루션이다.
N타입 TOPCon, HJT 모듈 등 고효율 제품 라인업을 통해 EPC (설계· 조달· 시공)부터 O&M (유지보수)까지 원스톱 밸류체인을 구축했다.
2025년 실적은 매출액 4,912억원 (+16.3% YoY), 영업이익 409억원 (+1,069% YoY, OPM +8.3%)으로 실적 턴어라운드가 예상된다.
■체크포인트: 1) 폭발적인 태양광 모듈 시장 성장 예고, 2) 중국 ‘태양광 수출 부가세 환급 4월 폐지' 방침으로 공급 과잉 해소할 강력 신호 발생, 3) 2026년 매출 전망치 상향 가능성
국내외 다양한 모멘텀에 주목해야 할 시점이다.
1) 작년 정부가 COP30 (제30차 유엔기후변화협약 당사국총회)에서 발표한 ‘이산화탄소 감축 및 탈석탄동맹 (PPCA) 가입’은 국내 전력 시장의 판도를 바꿀 트리거이다.
국내 전원믹스는 재생에너지 (특히 태양광) 중심으로 신재생 설비용량 급증이 예고되어 있고, 2030년 태양광 누적 용량 87GW 목표 달성을 위해서는 향후 5년간 매년 약 11.3GW의 신규 설치가 필요하다.
이는 최근 3년 연평균 설치량 (약 3.2GW) 대비 3.5배 이상의 폭발적인 시장 성장을 의미하며, 국내 점유율 2위 업체인 HD현대에너지솔루션의 직접적인 수혜가 예상된다.
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