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현대오토에버 (307950) 주가전망
피지컬 AI, 명확한 성장 궤적
26.02.02.
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- 목표주가 70만원 유지, 로봇과 자율주행 동시 수혜
- 4분기 SI·ITO 사업 외형 성장 지속, 현대차 그룹 디지털 전환의 구조적 성장
- 현대차그룹 스마트 팩토리 확장의 최대 수혜
- 보수적 매출 가이던스, 오히려 주가 긍정적, 향후 실적 가이던스 상향 여지 충분
현대오토에버에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 700,000원을 유지한다.
이는 DCF 기반 가치평가 (WACC 8.5%, TGR 3.2%)를 적용한 결과로, 로봇 관제 시스템과 스마트팩토리 중심의 구조적 성장성이 여전히 유효하다는 판단에 기인한다.
■ 4분기 SI·ITO 사업 외형 성장 지속, 현대차 그룹 디지털 전환의 구조적 성장
4Q25 연결 기준 매출액은 1조 3,227억원, 영업이익은 765억원으로 컨센서스 및 KB증권 추정치에 부합하는 실적을 기록했다.
내비게이션 소프트웨어 (SW)의 일시적 판매 조정에도 불구하고, 제조 SI 및 ITO 부문의 견조한 외형 성장이 이를 상쇄했다.
특히 SI 부문 매출은 5,487억원, ITO 부문 매출은 5,672억원으로 각각 KB증권 추정치를 상회했으며, 전년 대비 SI +44.4%, ITO +1.8%의 성장세를 보였다.
이는 현대차그룹 내 디지털 전환 수요 확대에 따른 구조적 수혜로 판단된다.
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