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에스피지 (058610) 주가전망
고객사 양산 전환 기대
26.05.12.
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- 에스피지는 1991년 설립된 소형 기어드 모터 및 감속기 제조 전문 업체
- 2025년 연결 기준 매출액 3,417억원, 영업이익 179억원 기록
- 체크포인트 1) 주요 고객사 하반기 신공장 양산 시작
- 체크포인트 2) 유성기어 기반 SDD 매출 본격화
- 리스크 요인: 중국과 가격 경쟁 심화 등
에스피지는 소형 기어드 모터 및 감속기 제조 전문업체로 1991년 설립되어 2002년 코스닥 시장에 상장하였다.
정밀감속기 3종 (유성/SH/SR)에 대한 생산 능력을 보유하고 있으며 주요 고객사로는 레인보우로보틱스 등이 있다.
■ 2025년 연결 기준 매출액 3,417억원, 영업이익 179억원 기록
2025년 연결 기준 매출액 3,417억원 (-12.0% YoY), 영업이익 179억원 (+45.4% YoY, OPM 5.3%)을 기록하였다.
중국 칭다오 법인의 매출액 감소로 외형은 감소하였으나 감속기 등 고부가 제품 중심의 믹스 개선 효과로 영업이익은 증가하였다.
■ 체크포인트 1) 주요 고객사 하반기 신공장 양산 시작
주요 고객사인 레인보우로보틱스의 세종 신공장이 하반기부터 양산 전환될 예정이다 (이데일리, 4/17).
에스피지의 감속기는 레인보우로보틱스의 주요 로봇 제품군들에 탑재되고 있어 매출 성장 가속화가 예상된다.
해당 고객사의 신공장 면적은 기존 공장 대비 10배 규모로 생산 능력이 대폭 확대될 것으로 추정된다.
양팔 로봇 RB-Y1은 최대주주인 삼성전자의 캡티브 수요에 힘입어 연간 판매량이 24년 30대 수준에서 25년 100여대로 증가한 것으로 파악된다.
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