Buy
삼성물산 (028260) 주가전망
할인율. 줄어도 된다
26.07.23.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy, 목표주가 490,000원 (↑)
- 2Q26 Preview: 매출 호조 속 시장 기대치 부합
- SMR 사업전략
삼성물산에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 490,000원을 제시한다.
목표주가는 12개월 선행 기준 P/B 1.5배, P/E 29.8배에 해당한다.
1) 타깃 NAV 할인율을 기존 45%에서 40%로 변경하고, 2) 보유지분가치의 상승을 반영하여 기존 대비 22.5% 상향한 것이다.
2026년 상반기 삼성물산 주가는 보유지분가치의 변화에 의해 좌우되었다 해도 과언이 아니다.
다만 앞으로는 단순 보유지분 가치의 변화 뿐만 아니라 점차 할인율의 축소를 기대해 볼 수 있다.
1) 외형과 이익의 동반성장이 재개되는 원년이면서 2) 차별적 트랙레코드 바탕으로 원전 영역에서의 의미 있는 사업확장이 본격화될 것으로 판단하기 때문이다.
■ 2Q26 Preview: 매출 호조 속 시장 기대치 부합
삼성물산의 2026년 2분기 매출액은 11.1조원 (+10.4% YoY, +5.7% QoQ), 영업이익은 8,583억원 (+14.2% YoY, +19.2% QoQ)을 기록하면서 시장기대치에 부합할 전망이다.
전 사업부문의 고른 매출 호조가 이번 분기 양호한 실적을 견인할 것으로 보았다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
