KB IPO Brief 주가전망
케이앤에스아이앤씨: 상용 및 군용 위성통신 안테나 전문 기업
26.07.29.
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- 기업개요
- Business Model
- 실적현황
- 체크포인트 & 리스크 요인
ㅡ 2003년 설립 이후 국내 최초 상용 위성 안테나 개발을 시작으로 25년간 관련 사업을 영위해온 기업
ㅡ 2025년 매출액 비중은 상용 위성통신 안테나 64.0%, 군용 위성통신 안테나 36.0%
■ Business Model
ㅡ 위성통신은 주파수에 따라 X-Band (8GHz~12GHz, 군용), Ku-Band (12GHz~18GHz, VSAT/해상항공), K-Band (18GHz~27GHz, 연구시험용), Ka-Band (27GHz~40 GHz, 민간 통신용)로 구분
ㅡ 케이엔에스아이앤씨는 상용 위성통신 안테나를 캐시카우로 하여 진입장벽과 부가가치가 높은 군용 위성통신 안테나로 사업을 다각화 진행 중
■ 실적현황
ㅡ 2023년 매출액 174억원, 영업이익 9.6억원, 2024년 매출액 135억원 영업적자 16억원,
2025년 매출액 178억원, 영업적자 18억원 기록.
ㅡ 국방 신사업 수주를 위한 선제적 비용 지출 등으로 판관비 증가로 적자 전환
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