Buy
SK텔레콤 (017670) 주가전망
실적의 질 개선, AI가 만들 성장
26.08.05.
읽는시간 1분
■ 투자의견 Buy, 목표주가 15만원 유지
SK텔레콤에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 15만원을 유지한다.
AI 풀스택 사업자로서의 매력이 부각되는 구간이다.
SK텔레콤은 AI 데이터센터에서부터 AI 서비스, AI 파운데이션 모델에 이르기까지 AI 가치사슬의 전 공간에서 사업을 영위하고 있다.
이번 분기 실적은 비용 효율 주도의 이익 개선을 보였으며, 향후 SK텔레콤이 보유한 AI 가치사슬의 사업 업데이트가 진척되면서 투자포인트들이 부각될 것이 기대된다.
■ 2Q26 컨센서스 상회
SK텔레콤의 2Q26 매출액 4.36조원, 영업이익 5,660억원으로 컨센서스 (Fnguide 3개월 기준 영업이익 추정 5,458억원)를 상회하는 실적을 거뒀다.
5G 가입자 수 회복에 따른 실적 개선, 인원 감축에 따른 인건비 절감 효과와 자회사 SK브로드밴드의 이익 개선 기여가 영향을 미치면서 실적이 개선된 효과다.
ARPU 29,098원 (+0.1% YoY)은 전분기에 이어 정체 흐름을 보이나, 마케팅 비용이 안정적으로 관리되면서 수익성이 개선되는 형태다.
SK텔레콤에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 15만원을 유지한다.
AI 풀스택 사업자로서의 매력이 부각되는 구간이다.
SK텔레콤은 AI 데이터센터에서부터 AI 서비스, AI 파운데이션 모델에 이르기까지 AI 가치사슬의 전 공간에서 사업을 영위하고 있다.
이번 분기 실적은 비용 효율 주도의 이익 개선을 보였으며, 향후 SK텔레콤이 보유한 AI 가치사슬의 사업 업데이트가 진척되면서 투자포인트들이 부각될 것이 기대된다.
■ 2Q26 컨센서스 상회
SK텔레콤의 2Q26 매출액 4.36조원, 영업이익 5,660억원으로 컨센서스 (Fnguide 3개월 기준 영업이익 추정 5,458억원)를 상회하는 실적을 거뒀다.
5G 가입자 수 회복에 따른 실적 개선, 인원 감축에 따른 인건비 절감 효과와 자회사 SK브로드밴드의 이익 개선 기여가 영향을 미치면서 실적이 개선된 효과다.
ARPU 29,098원 (+0.1% YoY)은 전분기에 이어 정체 흐름을 보이나, 마케팅 비용이 안정적으로 관리되면서 수익성이 개선되는 형태다.
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