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실리콘투 (257720) 주가전망
오버행 리스크 해소. 이제는 성장에 집중할 때
26.08.28.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 65,000원 유지
- 블록딜로 오버행 리스크 해소. CVC 전략적 투자로 성장 가속화 기대
- 2026년 유럽 +80.9%, 북미 +42.6% 고성장세 주목
실리콘투에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 65,000원을 유지한다.
목표주가는 DCF 방식 (WACC 10.1%, 영구성장률 4.0%)을 적용해 산출했으며, 12개월 Fwd 기준 Implied P/E 15.4배, 8월 27일 종가 기준 상승여력은 32.2%다.
■ 블록딜로 오버행 리스크 해소.
CVC 전략적 투자로 성장 가속화 기대
실리콘투는 8월 27일 글렌우드크레딧의 지분 6.72% 전량 블록딜 완료를 공시했다.
해당 물량 출회 가능성이 오버행 리스크로 작용하며 그간 주가 상승을 제한해왔던 만큼, 리스크 해소는 긍정적으로 판단된다.
또한 8월 18일에는 글로벌 PEF CVC캐피탈로부터 3,000억원 투자를 유치했다고 밝혔다.
향후 CVC가 지분을 보유한 더글라스 등 유럽 리테일러와의 시너지를 기대할 수 있고, 글로벌 현지 물류거점 및 재고 확대, 모이다 스토어 확대 등 글로벌 확대를 위한 투자가 본격화될 것으로 보인다.
오버행 리스크가 해소되었고, 전략적 투자로 탑라인 성장 가속화가 기대되는 만큼, 실리콘투의 펀더멘털 성장에 본격적으로 집중할 시점으로 판단한다.
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