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10월: 시장 관심은 다시 펀더멘털로 이동
KB 아시아주식 월간 투자 전략
26.09.30.
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- 10월 아시아주식 비중 소폭확대 의견 제시. 중국 > 인도 순으로 선호
- 중국 전략: 연휴 소비 기대감 약화, 경기부양책은 하방 압력 완화에 초점
- 인도 전략: 인도의 최초 파운드리 Fab이 가동된다면?
중국 > 인도 순으로 선호
10월 아시아증시는 미중 정상회담 이후 미국 중간선거로 이어지는 정치 일정, AI Agent 발전 가속에 따른 AI 산업 성장 구도 변화, 중동지역 긴장 지속 등 여러 변수를 소화하며 제한적인 범위에서 등락을 이어갈 전망이다.
AI 테마의 추가 상승을 견인할 새로운 동력이 뚜렷하지 않은 가운데, 시장 관심은 점차 펀더멘털과 리스크 점검으로 이동할 것으로 보인다.
중국은 내수경기 하방 압력 확대로 10월 이후 경기부양책이 연이어 발표될 것으로 예상하며, 정책 효과가 실물경기와 기업이익 개선으로 연결되는지를 확인할 필요가 있다.
다만 현재까지 발표된 정책은 경기 하방 방어에 초점을 맞추고 있어, 주식시장 EPS 증가율이 유의미하게 반등하지 못할 경우 고배당주 선호가 장기화될 가능성이 있다.
인도는 제조업 중심의 성장동력 전환을 도모하고 있으며, 관련 정책 성과가 기업이익 개선으로 이어지는지 점검할 필요가 있다.
여러 리스크 요인을 고려해 중국과 인도 모두 바벨전략 중심의 포트폴리오를 제안한다.
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