KB IPO Brief 주가전망
이에스티: 디스플레이에서 반도체/유리기판까지, ESC 전문기업
26.10.13.
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- 기업개요
- Business Model
- 실적현황
- 체크포인트 & 리스크 요인
- 반도체 웨이퍼와 디스플레이 기판을 정전기력으로 고정하는 정전척 (ESC) 전문기업으로, 디스플레이용 대면적 제품에서 반도체용 신품/재생품으로 사업 영역을 확대
- 26년 상반기 별도 기준 매출 비중은 디스플레이 공정용 61.3%, 디스플레이 모듈용 14.6%, 반도체용 17.9%, 글라스코어용 6.3%
■ Business Model
- 전극 설계/세라믹 소재/소결/온도 제어 기술을 내재화해 기판의 평탄도와 공정 수율 개선에 기여.
고객 공정별 맞춤 설계와 장기간 양산 검증이 진입장벽으로 작용
- 반도체용 정전척은 평균 15~19개월 주기로 교체/재생 수요가 발생하며, 신품 대비 가격 경쟁력을 갖춘 재생품 공급을 통해 고객 생산라인 가동에 연동한 반복 매출 확보
■ 실적현황
- 2025년 연결 매출액 354.2억원 (+20.4% YoY), 영업손실 0.7억원 (적자지속 YoY)
- 2026년 상반기 연결 매출액 231.3억원 (+18.5% YoY), 영업이익 4.8억원 (-62.1% YoY, OPM 2.1%)
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