Buy
큐알티 (405100) 주가전망
위성도 유리기판도 나를 거쳐간다
26.11.03.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy 유지,
- 목표주가 22,000원으로 상향
- 상저하고 실적 흐름 예상, 장비 사업과 신뢰성 분석 사업의 시너지
- 우주방산, 유리기판은 중장기 성장 모멘텀
큐알티에 대하여 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가를 22,000원으로 18.9% 상향한다.
목표주가 상향은 HBM4, CXL, SoCAMM 등 반도체 신뢰성 사업부의 성장과 RF 장비의 신규 수주 증가, 우주방산, 유리기판 등으로 전방산업 다각화와 같은 기존 Bull-case 시나리오를 충족함에 따라 Target P/E를 21.8배로 상향 조정하였기 때문이다.
조정된 목표주가 대비 현 주가는 35.6% 상승 여력을 가지고 있다.
■ 상저하고 실적 흐름 예상, 장비 사업과 신뢰성 분석 사업의 시너지
2026년 하반기 실적은 매출액 461억원 (+27.7% YoY), 영업이익 80억원 (+163.2% YoY, OPM 17.4%)으로 개선이 예상된다.
신뢰성 부분은 차세대 반도체의 신뢰성 평가 수요가 구조적으로 증가하고 있다.
종합분석 부문은 상반기 TEM 2호기 셋업 완료에 따른 분석 CAPA가 확대된 가운데 2분기 일시적 공백이 있었던 반도체 전공정 장비사들의 정밀 분석 재개가 이루어질 것으로 예상된다.
상대적으로 신규사업인 장비 사업은 점진적인 실적 개선을 보일 것으로 기대된다.
1분기 유럽방산업체향 RF 장비 수주를 시작으로 SSD, RF 관련 신규 수주가 증가하였으며 하반기 매출인식이 이루어질 전망이다.
자체 개발 장비의 판매뿐 아니라 이를 활용한 신뢰성 분석 분야의 다양화로 시너지가 발생할 것으로 전망된다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
