민주당 주도의 AI 데이터센터 압박 공포를 반영한 시장
US Market Pulse
26.11.06.
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- 데이터센터 관련 우려에 AI 성장주 급락, 방어주 순환매의 증시 지지력도 소멸
- 데이터센터 건설 지연 관련 우려를 자극한 마이크로소프트와 오라클
- 3대 지수 모두 급락: 민주당 주도로 AI 데이터센터 건설 중단 압박이 강화될 수 있다는 우려에 증시 전반의 투자심리가 악화.
IT 업종이 7% 넘게 하락하면서 S&P 500 지수를 4% 이상 끌어내렸고, 필라델피아 반도체 지수는 12% 이상 하락.
중간선거 직후 시장을 지탱했던 AI 성장주 밖으로의 순환매 흐름도 소멸.
필수소비와 유틸리티, 헬스케어 등 방어 업종이 선방하긴 했지만 하락을 피하지는 못했음.
한동안 고성과를 보였던 필수소비와 헬스케어 업종의 12개월 선행 P/E는 최근 3년 범위의 상단에 근접해 멀티플 부담이 누적된 상황이기 때문
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데이터센터 관련 공포를 반영한 AI 성장주: IT 업종의 12개월 선행 P/E는 최근 3년 범위의 하단에 위치.
멀티플은 비교적 매력적인 위치에 있고 이익 성장에 대한 기대는 여전히 강함.
IT 업종은 2026년 60%대의 EPS 성장률을 기록한 데 이어 2027년에도 40%대 성장이 예상되고 있음.
하위 산업그룹 기준으로도 반도체 (65.1%)와 하드웨어 (22.2%)가 상위권에 위치.
문제는 AI 데이터센터를 둘러싼 민주당의 압박으로 이익 성장 경로와 멀티플에 대한 시장의 신뢰가 흔들릴 수 있다는 것.
이미 데이터센터 건설에 대한 우려를 높이는 소식들이 들려오기 시작.
마이크로소프트는 영국 네오클라우드 엔스케일의 텍사스 데이터센터에 대한 계약을 늘리지 않기로 결정했고, 오라클이 뉴멕시코주에 추진 중인 데이터센터의 경우 대기오염 배출 허가 검토 기한이 연장돼 건설 지연 가능성이 더 높아짐.
WSJ Tech 행사에서 메타 경영진은 이제 미국에서 새 데이터센터 건설을 시작하는 일이 매우 어려워졌다고 언급.
오픈AI는 향후 오픈AI가 직접 소유 및 운영할 데이터센터와 관련해, 공직자와 비밀유지계약을 쓰지 않고 전력 비용 전액을 직접 부담하며 소음/물/에너지 관련 정보를 공개하겠다는 계획을 발표
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