[급락코멘트] 모르는 걸 알게 되거나, 몰라도 될 때까지
KB 전략
26.11.06.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
미국 진보진영발 데이터센터 건설 중단 공포를 만든 정치인들의 발언 중 처음 나온 발언은 없었지만, 시장은 중간선거 이후 당선자들의 목소리를 이전보다 더 무게를 두고 해석하며 예민하게 반응했다.
규제가 있을 것 같은데, 어느 정도일지 모른다는 불안이 기술주의 급락을 키웠다.
예산안 관련 불확실성도 있는데, 민주당은 새 의회가 출범한 내년 1월이후 본예산을 처리하려 할 것이다.
이는 2018년과 12월에 있었던 연방정부 셧다운의 재현 가능성을 배제할 수 없음으로 이어지면서 정치적 불확실성도 키웠다 (11.6, 김일혁&11.6 권희진).
■ 당분간 급등과 급락을 반복하는 흐름을 피할 수 없을 전망이다.
2018년 트럼프 1기때도 11월 중간선거 이후 ①민주당이 하원을 가져가자 빅테크 ‘규제’, ②예산안 합의가 교착상태에 이르자 연방정부 ‘셧다운’, ③성장둔화와 물가상승률 하락에도 단행된 파월의 후행적 ‘금리인상’이 맞물리며 증시조정이 있었고, 이는 연말까지 시장의 변동성을 키웠다.
의미 있는 반등은 새해가 되어야 나오기 시작했다.
①~③에 대해 2018년과 지금을 비교해보면, ①규제: 상원까지 민주당이 가져갔고, 경제에서 AI가 차지하는 비중이 커졌기에 지금이 더 악재다.
②셧다운: 12월 임시예산안은 통과시킬 가능성이 크기에 중립에 가깝지만 약한 악재다.
③금리인상: 2018년에는 물가가 낮아 시장이 연준에 ‘인상 중단’을 바랬지만 파월의 성향과 비교하면 괴리가 큰 기대였다.
지금은 시장이 높은 확률로 인상을 반영하고 있고, 워시의 성향상 기존의 태도에서 큰 변화는 없을 것이라는 것 또한 알기 때문에 큰 악재는 아닐 가능성이 높다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
