Gravity’s Rabbit Hole
2027년 자산시장 전략
26.11.10.
읽는시간 1분
- 반년 전 「Gravity Rules」에서 현재 시장을 ‘AI 버블 후반부'로 진단했다.
그리고 실제로 지난 하반기, 버블 후반부의 징후들은 대부분 현실이 됐다.
이 자료는 그 후속편이다.
- 이제 남은 카드는 '인플레이션'이다.
시장을 살릴 카드도, 끝낼 카드도 모두 인플레이션에 달려있다.
그래서 이번 자료는 많은 지면을 인플레이션 분석에 할애했다.
- 2027년 자산시장에선 장기 국채와 우량 기업의 중단기 크레딧을 선호한다.
지역별로는 유로존을 여전히 경계한다.
■ Gravity Rules 후속편: 하반기, 중력 (gravity)이 움직이다
반년 전 「Gravity Rules」에서 우리는 2026년 하반기 시장이 ‘AI 버블 사이클 후반부'에 진입할 것이라 진단했다.
그리고 사이클 후반부에 나타나는 일들이 대부분 현실이 됐다.
시장 중심이 ‘AI capex’에서 '자금조달'로 옮겨갔고, 미국 ‘국채금리가 급등’했으며, 연준은 긴축을 재개했다.
증시에선 ‘실적이 빈약한 AI주’의 하락이 먼저 시작됐고, 곧 ‘주도주 확산 현상’이 나타났다.
모두 과거 버블 후반부에 나타났던 장면이다.
그리고 실제로 지난 하반기, 버블 후반부의 징후들은 대부분 현실이 됐다.
이 자료는 그 후속편이다.
- 이제 남은 카드는 '인플레이션'이다.
시장을 살릴 카드도, 끝낼 카드도 모두 인플레이션에 달려있다.
그래서 이번 자료는 많은 지면을 인플레이션 분석에 할애했다.
- 2027년 자산시장에선 장기 국채와 우량 기업의 중단기 크레딧을 선호한다.
지역별로는 유로존을 여전히 경계한다.
■ Gravity Rules 후속편: 하반기, 중력 (gravity)이 움직이다
반년 전 「Gravity Rules」에서 우리는 2026년 하반기 시장이 ‘AI 버블 사이클 후반부'에 진입할 것이라 진단했다.
그리고 사이클 후반부에 나타나는 일들이 대부분 현실이 됐다.
시장 중심이 ‘AI capex’에서 '자금조달'로 옮겨갔고, 미국 ‘국채금리가 급등’했으며, 연준은 긴축을 재개했다.
증시에선 ‘실적이 빈약한 AI주’의 하락이 먼저 시작됐고, 곧 ‘주도주 확산 현상’이 나타났다.
모두 과거 버블 후반부에 나타났던 장면이다.
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