현대건설(000720)

안정화되는 실적과 업황을 탄 강력한 수주의 조화

■투자의견 Buy, 목표주가 68,000원.
업종 최선호주 제시

현대건설에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 68,000원을 유지하고, 업종 최선호주로 지속 추천한다.
① 최종 단계에 이른 다수의 입찰 파이프라인을 통해서 가시성 높은 수주 증가가 기대된다.
② 해외부문 매출과 원가율 회복에 따라서 점진적인 실적개선도 기대해 볼 수 있다.
③ 우호적인 업황을 바탕으로 한 수주 증가와 실적 개선에 입각한 매수가 가능한 구간이다.

■2Q19 Preview:
시장기대치에 부합하는 실적 전망

현대건설은 2019년 2분기 연결기준 매출액 4.27조원 (+0.8% YoY, +10.2% QoQ), 영업이익 2,437억원 (+10.3% YoY, +18.8% QoQ), 지배주주순이익 1,244억원 (-16.2% YoY, +17.5% QoQ)을 기록할 것으로 전망된다.
국내외 매출이 전년 동기 대비 증가하는 가운데 해외부문 이익률이 안정세를 보이면서 매출과 영업이익 모두 시장기대치에 부합할 전망이다.