코로나 이후를 대비한 테마, 포트폴리오, 그리고 퀀트전략

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■코로나19로 인한 2가지 현상과 여기에 대응하는 2가지 테마

자사주매입을 지속할 수 있는 기업과 성장성이 높은 기업의 주가 상승을 전망한다.
코로나19로 경제활동이 급격히 둔화되면서 1) 기업들의 매출이 급감했고 현금을 확보하려는 수요가 강해졌다.
따라서 자사주매입과 배당 같은 주주환원 정책을 중단하겠다고 선언하는 기업들이 속속 나오고 있다.
1분기 실적이 발표되는 4월에 주주환원을 중단하는 기업들이 더 나올 것이다.
자사주매입과 배당을 이어가는 기업들의 희소성이 높아지면서 고성과를 예상한다.
경제활동 둔화에 대응해서 2) 연준은 과감하게 유동성을 공급했다.
코로나19가 아니었어도 연준은 상반기 말에 통화정책 재검토 결과를 발표할 예정이었고, 인플레이션 상승을 용인하는 정책이 예상됐다.
코로나19에 대응하기 위해 금리를 많이 낮췄는데, 저금리가 장기화되면서 성장주에 긍정적인 영향을 미칠 것이다.
한동안은 코로나19가 확산되면서 부정적 영향이 단계적으로 나타날 것이다.
대규모 부양 정책에도 불구하고, 코로나19가 확산되면서 투자자들의 불안감은 쉽게 가라앉지 않을 수 있다.
그러나 단기 흔들림에 주저하지 말고, 긴 관점에서 매수할 종목을 찾아야 한다.