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Buy
노바렉스(194700)
뭐든지 다 되는 건기식계의 지니
2020.10.13
읽는시간 4분
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■투자의견 Buy, 목표주가 54,000원으로 커버리지 개시
KB증권은 노바렉스의 향후 3년간 EPS CAGR 34%를 전망하고, 투자의견 Buy 및 목표주가 54,000원을 제시하면서 커버리지를 개시한다.
목표주가 산정은 RIM (잔여이익모형) valuation을 사용했고, Cost of Equity 6.26% (2020E), 52주 조정 베타 0.95, 영구성장률 2.29%를 적용했다.
■노바렉스 향후 3년간 영업이익 및 EPS CAGR 38%, 34%로 전망
향후 3년간 노바렉스의 영업이익과 EPS의 CAGR을 각각 38%, 34%로 전망한다.
Factset 컨센서스 기준 KOSPI의 영업이익 및 EPS CAGR 18%, 27%에 비해 높은 이익 성장이 예상되는데 비해, 노바렉스의 12개월 선행 P/E는 13.3배 수준으로 KOSPI의 12개월 선행 P/E 13.2배와 유사한 수준에 불과하다.
건강기능식품 업종 내 대표 ODM/OEM업체로서 KOSPI 대비 프리미엄 적용이 필요하다는 판단이다.
KB증권은 노바렉스의 향후 3년간 EPS CAGR 34%를 전망하고, 투자의견 Buy 및 목표주가 54,000원을 제시하면서 커버리지를 개시한다.
목표주가 산정은 RIM (잔여이익모형) valuation을 사용했고, Cost of Equity 6.26% (2020E), 52주 조정 베타 0.95, 영구성장률 2.29%를 적용했다.
■노바렉스 향후 3년간 영업이익 및 EPS CAGR 38%, 34%로 전망
향후 3년간 노바렉스의 영업이익과 EPS의 CAGR을 각각 38%, 34%로 전망한다.
Factset 컨센서스 기준 KOSPI의 영업이익 및 EPS CAGR 18%, 27%에 비해 높은 이익 성장이 예상되는데 비해, 노바렉스의 12개월 선행 P/E는 13.3배 수준으로 KOSPI의 12개월 선행 P/E 13.2배와 유사한 수준에 불과하다.
건강기능식품 업종 내 대표 ODM/OEM업체로서 KOSPI 대비 프리미엄 적용이 필요하다는 판단이다.
