산업/기업
Hold
두산인프라코어(042670)
매각 기대감으로 밸류에이션 부담 가중
2020.09.15
읽는시간 4분
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■ 목표주가 7,000원으로 상향조정, 투자의견은 기존 Hold 유지
두산인프라코어에 대한 12개월 목표주가를 기존 5,300원에서 7,000원 (12M Fwd.
Adj.
BVPS X Target P/B 0.59배)으로 32.1% 상향조정한다.
목표주가 상향조정은 수익추정치 변경 (2020년과 2021년 지배주주순이익 각 +19.2%, +19.7% 조정)과 12M Fwd.
기간 변화 및 베타와 무위험수익률 등 각종 가정의 변화에 따른 자기자본비용 변화 (7.55%→7.06%) 등을 반영한데 따른 것이다.
금일 종가가 목표주가를 상회하여 투자의견은 기존 Hold를 유지한다.
■ 올해 두산의 중국 내수 굴삭기 판매량은 YoY 9.2% 증가한 16,672대 예상
올해 중국 굴삭기 시장은 경기부양책에 대한 기대감과 홍수피해 복구수요 등에 힘입어 24.2만대 (+15.6% YoY)에 이를 전망이다.
두산인프라코어 역시 이러한 시장 성장에 힘입어 올해 판매량은 지난해 대비 9.2% 증가한 16,672대를 기록할 전망이다.
다만 상반기 소형굴삭기 위주의 시장성장과 로컬업체들의 M/S 상승 등으로 M/S는 지난해 7.3%에서 올해 6.9%로 하락할 전망이다.
두산인프라코어에 대한 12개월 목표주가를 기존 5,300원에서 7,000원 (12M Fwd.
Adj.
BVPS X Target P/B 0.59배)으로 32.1% 상향조정한다.
목표주가 상향조정은 수익추정치 변경 (2020년과 2021년 지배주주순이익 각 +19.2%, +19.7% 조정)과 12M Fwd.
기간 변화 및 베타와 무위험수익률 등 각종 가정의 변화에 따른 자기자본비용 변화 (7.55%→7.06%) 등을 반영한데 따른 것이다.
금일 종가가 목표주가를 상회하여 투자의견은 기존 Hold를 유지한다.
■ 올해 두산의 중국 내수 굴삭기 판매량은 YoY 9.2% 증가한 16,672대 예상
올해 중국 굴삭기 시장은 경기부양책에 대한 기대감과 홍수피해 복구수요 등에 힘입어 24.2만대 (+15.6% YoY)에 이를 전망이다.
두산인프라코어 역시 이러한 시장 성장에 힘입어 올해 판매량은 지난해 대비 9.2% 증가한 16,672대를 기록할 전망이다.
다만 상반기 소형굴삭기 위주의 시장성장과 로컬업체들의 M/S 상승 등으로 M/S는 지난해 7.3%에서 올해 6.9%로 하락할 전망이다.
