비에이치(090460)

성수기 진입

투자의견 Buy, 목표주가 24,000원 유지
- 비에이치에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 24,000원을 유지한다.
비에이치의 2020년 3분기 실적은 매출액 2,570억원 (-3% YoY), 영업이익 347억원 (-14% YoY, 영업이익률 13.5%)으로 추정되어 컨센서스를 소폭 상회할 것으로 전망된다.
① 북미 고객사향 매출은 전년 동기 대비 15% 감소가 예상된다.
플래그십 스마트폰 출시일이 평년 대비 1~2개월 가량 연기될 것으로 전망되어 3분기에는 관련 실적이 일부만 반영될 것으로 추정되기 때문이다.
이에 따라 3분기 실적은 연초 전망 대비 다소 저조하나, 4분기 매출은 전년 동기 대비 68% 증가할 것으로 전망된다.
② 국내 고객사향 매출은 전년 동기 대비 30% 증가할 것으로 예상된다.
기존 모델향 매출은 소폭 감소할 것으로 추정되나, 폴더블 스마트폰향 매출 확대 및 디지타이저용 FPCB, MPI 케이블 매출 신규 발생 등이 실적 확대를 견인할 전망이다.

코로나19에도 불구 2020년 역대 최대 매출 전망