대우건설(047040)

3Q20 Review: 주택/건축 이익률 개선으로 시장기대치 부합

■3Q20 Review: 시장 기대치 수준의 실적

대우건설은 3Q20 매출액 1.9조원 (-8.9% YoY, -3.4% QoQ), 영업이익 1,029억원 (-13.5% YoY,
+26.7% QoQ), 지배주주순이익 564억원 (+18.5% YoY, +7.4% QoQ)의 잠정실적을 발표
해외 공정 지연 등으로 매출액은 시장 기대치를 하회하였으나 영업이익은 시장 기대치 부합
코로나19에 따라 해외 현장 공기지연 발생하여 매출 저조.
공기 지연으로 2분기에 이어 추가적인 비용 반영.
이번 분기 반영금액 430억원 (토목: 250억원 / GPM -1.9%, 플랜트 180억원 GPM 0.2%)
저조한 매출과 해외 비용 반영에도 불구하고 준공 효과 등에 따른 주택/건축부문의 이익률 개선 (3Q20 GPM 16.2%)으로 영업이익 기대치 부합
법인세 환급 등으로 이번 분기 법인세율 8.8%에 불과.
지배주주순이익 양호


■국내 주택공급 추이: 3Q20 누적 25,994세대 (연간 목표 34,158세대)