두산인프라코어 (042670) 주가전망

1Q21 Review: 컨센서스 상회하는 양호한 실적 기록

■ 1분기 실적은 컨센서스 크게 상회하는 어닝 서프라이즈 기록

- 두산인프라코어는 1Q21 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 2조 4,869억원 (+23.8% YoY), 영업이익 2,954억원 (+63.2% YoY, 영업이익률 11.9%)을 기록했다고 발표
- 매출액은 컨센서스를 7.3% 상회했고, 영업이익은 시장예상치를 22.1% 상회한 어닝 서프라이즈
- 컨센서스보다 높았던 KB증권 추정치 대비로도 매출액은 6.1%, 영업이익은 13.5% 상회
- 세전이익은 분당두산타워 매각에 따른 일회성 이익 280억원이 더해지면서 컨센서스를 48.2% 상회

■ 중국시장의 초호황, 기타지역도 뚜렷한 회복세

- 글로벌 인프라 투자 및 원자재 가격 상승에 따른 건설기계 수요 회복, 물량 증가에 따른 고정비 부담 감소, 일부 시장에서의 가격 현실화 등이 이번 어닝 서프라이즈의 배경
- 지역별 매출액은 전년동기대비 중국 +68.0%, 북미/유럽 +14.6%, 한국 및 신흥시장 +33.3%를 기록