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삼성SDI (006400)
떴다, JV 뉴스
2021.10.20
읽는시간 4분
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투자의견 Buy, 목표주가 950,000원 유지
삼성SDI에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 950,000원을 유지한다.
목표주가는 컨센서스 대비 4.6% 낮은 수준으로 DCF 방식 (현금흐름방식)을 통해 산출되었으며, WACC은 10.21% (COE 12.03%, 세후 COD 1.22%, 52주 조정 Beta 1.50)를 적용했다.
10월 19일 종가 기준 상승여력은 30.7%다.
스텔란티스와 미국 JV 설립, 중장기 Capa 확장 가시성 확보
언론보도 (10/19 연합뉴스)에 따르면 삼성SDI는 최근 미국 3위 완성차 업체 스텔란티스 (Stellantis)와 미국 내 전기차 배터리 합작사 설립을 위한 MOU를 체결한 것으로 파악된다.
구체적인 투자 금액과 합작공장의 생산능력은 공개되지 않았으나, JV가 설립된 점을 고려할 경우 조 단위 투자가 이루어질 것으로 전망된다.
삼성SDI는 현재 스텔란티스 산하 지프에 EV 배터리를 공급하고 있으나, 국내 배터리 경쟁사들과 달리 미국 내 배터리 생산공장 설립을 위한 투자계획이 전무해 생산능력 확충 의지에 대한 시장 내 의구심이 존재했다.
하지만 이번 합작사 설립을 통해 EV 배터리 중장기 생산능력 확장 (향후 5년간 연평균 Capa 증가율 30% 전망)에 대한 가시성이 확보될 것으로 전망되며, 향후 리비안과의 원통형 배터리 합작공장 설립도 예상되고 있어 북미 투자 확대에 따른 긍정적인 주가 흐름이 기대된다.
삼성SDI에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 950,000원을 유지한다.
목표주가는 컨센서스 대비 4.6% 낮은 수준으로 DCF 방식 (현금흐름방식)을 통해 산출되었으며, WACC은 10.21% (COE 12.03%, 세후 COD 1.22%, 52주 조정 Beta 1.50)를 적용했다.
10월 19일 종가 기준 상승여력은 30.7%다.
스텔란티스와 미국 JV 설립, 중장기 Capa 확장 가시성 확보
언론보도 (10/19 연합뉴스)에 따르면 삼성SDI는 최근 미국 3위 완성차 업체 스텔란티스 (Stellantis)와 미국 내 전기차 배터리 합작사 설립을 위한 MOU를 체결한 것으로 파악된다.
구체적인 투자 금액과 합작공장의 생산능력은 공개되지 않았으나, JV가 설립된 점을 고려할 경우 조 단위 투자가 이루어질 것으로 전망된다.
삼성SDI는 현재 스텔란티스 산하 지프에 EV 배터리를 공급하고 있으나, 국내 배터리 경쟁사들과 달리 미국 내 배터리 생산공장 설립을 위한 투자계획이 전무해 생산능력 확충 의지에 대한 시장 내 의구심이 존재했다.
하지만 이번 합작사 설립을 통해 EV 배터리 중장기 생산능력 확장 (향후 5년간 연평균 Capa 증가율 30% 전망)에 대한 가시성이 확보될 것으로 전망되며, 향후 리비안과의 원통형 배터리 합작공장 설립도 예상되고 있어 북미 투자 확대에 따른 긍정적인 주가 흐름이 기대된다.
