하이트진로 (000080)

4Q21 Preview: 리오프닝 관련 매수 관점 유효

■ 목표주가 45,000원 → 42,000원으로 6.7% 하향, 투자의견 Buy 유지

하이트진로의 목표주가를 기존 45,000원에서 42,000원으로 6.7% 하향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
4분기 코로나19 오미크론 변이 바이러스의 확산으로 인해 위드 코로나 수혜
시기가 지연되고, 캔, PET 등 부자재 가격이 상승한 것을 추정치에 반영했다.
이에 2021E ~ 2023E 연평균 영업이익성장률 추정치를 기존 14.6%에서 12.4%로 하향한 것이 목표주가
하향의 주된 원인이다.
그러나 오미크론 변이 바이러스로 인한 코로나19 확진자 수가 감소세에 접어들었고, 설연휴 이후에는 정부의 사회적 거리두기 규제가 단계적으로 완화될 것으로 기대하면서 투자의견 Buy를 유지한다.

■ 4Q21 Preview: 영업이익 323억원 (+35.5% YoY)으로 컨센서스 부합 전망

하이트진로의 4분기 연결기준 매출액은 5,369억원 (+3.9% YoY, -3.7% QoQ), 영업이익은 323억원 (+35.5% YoY, -27.9% QoQ, 영업이익률 6.0%)을 기록하며 영업이익 기준 컨센서스