순이자마진 개선과 실적 시장예상치 상회

웰스파고 (WFC US)

■예금, 카드사용 증가에 따른 실적 시장예상치 상회

웰스파고의 2022년 1분기 순영업수익은 176억 달러 (-5% YoY)로 시장예상치를 -1.1% 하회했지만, 주당순이익은 0.88달러 (-14% YoY)로 감소했음에도 시장예상치를 9.1% 상회했다.
가장 큰 소비자 은행 및 대출 부문은 수익 86억 달러 (-1% YoY)로 전년동기와 비슷한 수준을 기록했다.
주택 대출 수익이 33% 감소했지만, 예금, 신용카드 사용, 개인 대출이 증가하며 감소분을 상쇄시켰다.
기업 & 투자은행 부문은 투자활동 감소로 증권 투자 수익이 18% 줄어들며 수익 35억 달러 (-4% YoY)를 기록했다.
순이자이익은 92억 달러 (+4.8% YoY)로 성장했고, 순이자마진율은 2.16%로 0.11%p 개선됐다.



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보통주이익률은 수익 감소로 하락세를 나타냄

웰스파고는 1분기 ROTCE (보통주이익률) 10.0%를 기록했다.
1Q21 12.7%, 4Q21 15.3% 보다 수익과 주당순이익이 감소하며 하락세를 보이고 있다.
1분기 비이자비용은 139억 달러로 전년동기 대비 0.9% 감소했는데, 인건비 93억 달러 (-3.0% YoY)로 2.9억 달러 절감한 것이 주요 원인이다.
반면 수익 대비 비이자비용 비율은 [비이자비용/수익] 79%로 전년동기대비 2% 증가했다.
비율이 낮을수록 비용대비 수익이 높아 운용 효율성이 개선됐다고 볼 수 있다.