높은 수요에 기반한 성장세 이어갈 전망

이리디움 커뮤니케이션 (IRDM US)

■높은 수요에 힘입어 성장세 이어갈 것

이리디움은 상공 780킬로미터 저궤도에 약 66여개 위성을 쏘아 올려 전세계에 데이터 및 음성 통신 서비스를 제공하며 관련 제품도 판매한다.
1분기 (1~3월) 역대급 물량을 판매해 기대 이상의 수요를 확인했다.
서비스 구독자 수는 1분기 1.8백만명 (+3.3% QoQ, +17.3% YoY)으로 증가세를 기록했다.
이리디움은 2022년 전체의 70%가 넘는 서비스 매출이 전년대비 5~7% 증가할 (컨센서스 7%) 것으로 예상했고, 현금 창출능력을 볼 수 있는 영업이익 (OEBITDA)은 4~4.1억 달러 (전년 3.8억 달러)로 개선될 것으로 발표했다.


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잉여현금흐름 2019년 흑자 전환 뒤 증가 추세, 자사주매입 1.3억 달러 실행

이리디움의 잉여현금흐름은 2019년 흑자전환 뒤 증가세를 보이며 1분기 6천만 달러 (+30.2% YoY)를 기록했다.
2022년 주당순이익 또한 0.08달러로 흑자 전환하여 향후 상승세가 예상된다 (컨센서스 기준).
실적 개선에 기반하여 이리디움은 자사주매입 1.3억 달러를 실행했고, 올해 3월 이사회는 3억 달러 자사주매입 프로그램을 추가 승인했다.
이리디움의 1분기 기업가치 대비 매출 (지난 1년) 비율은 9.9배 (전년동기 11.9배)로 매출 상승과 더불어 개선되는 추세로 나타났다.
기업가치 대비 매출은 PSR과 달리 현금성 자산과 부채를 고려할 수 있다.