JYP Ent. (035900)

2Q22 Preview: 계획대로 되고 있어

■ 투자의견 Buy, 목표주가 72,000원 유지

JYP Ent.에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 72,000원을 유지한다.
스트레이 키즈와 트와이스 등 주요 아티스트의 앨범 판매량이 증가하고 월드 투어가 재개되면서 아티스트 IP를 중심으로 한 안정적인 성장이 기대된다.
내년에는 한국, 일본, 중국, 미국에서 총 4팀의 신규 아티스트가 데뷔하여 파이프라인의 확장을 바탕으로 꾸준한 성장세를 유지할 수 있을 것으로 판단한다.


■ 2Q22 Preview: 영업이익 183억원 (+90.8% YoY)으로 컨센서스 부합 전망

2분기 JYP Ent.의 연결기준 매출액은 684억원 (+68.6% YoY, +0.8% QoQ), 영업이익은 183억원 (+90.8% YoY, -4.4% QoQ, 영업이익률 26.8%)을 기록하며 영업이익 기준 시장 컨센서스 180억원에 부합할 것으로 전망한다.
트와이스의 첫 솔로 주자 나연이 47만장의 높은 앨범 판매고를 기록하고, 스트레이 키즈가 월드 투어를 시작하면서 2분기 호실적에 기여했다.