미중 갈등의 수혜도 가능한 친환경 관련주

KB 시황/파생

■ 친환경 관련주 강세 배경에 ‘미중 갈등’도 있다!
1) 친환경 관련주를 봐야 하는 3가지 이유
KB증권은 『8월 전략』 (7/29) 및 『이슈분석 (1): 불확실한 매크로 환경을 극복할 정책 지원 - 친환경 관련주』 (8/1)을 통해 ‘친환경 관련주’에 대한 관심 확대가 필요하며, 그 근거로 3가지를 제시했다.
① 정책 기대감 (미국의 The Inflation Reduction Act of 2022 뿐만 아니라, 하반기 중 국내에서도 친환경 관련 정책이 발표될 가능성), ② 통화정책 긴축의 정점 통과 기대감, ③ 친환경으로의 구조적 전환 기대감 (러시아의 가스 공급 중단에 따른 영향, 1974년 프랑스의 메스머 계획 참고) 등이 그 근거다.

2) 친환경 관련주를 봐야 하는 또다른 이유 ? 미중 갈등, 그리고 서로를 배제하는 공급망 구축
앞서 지적한 3가지 이유 외에, 추가적으로 한 가지 더 친환경 관련주에 긍정적인 뉴스가 있다.
바로 ‘미중 갈등’이다.
2018~2019년의 미중 갈등의 주된 방식이 ‘관세 인상’이었다면, 2022년의 미중 갈등의 주된 방식은 ‘첨단기술 분야의 공급망 재편’일 것이다.
미국의 반도체 지원법 (Chips and Science), 기후변화 대응 정책 (The Inflation Reduction Act of 2022) 등에서 미국 내 생산기업에 한해 정책적인 지원을 하려는 점에서 확인할 수 있다.