로봇 수술 건수 20% 증가, 어닝 서프라이즈

인튜이티브 서지컬 (ISRG US)

■어닝 서프라이즈, 주가 12% 급등 마감
10억 달러 자사주매입 전개
시장점유율 99%, 매출 마진 68%, 높은 가격 결정력

수술용 의료 로봇을 생산/판매하는 인튜이티브 서지컬의 3분기 실적이 어닝 서프라이즈를 기록하면서 장 마감 후 주가는 11.7% 상승했다.
코로나19로 억눌렸던 수술 수요가 증가하면서 나타난 결과다.
또한 3분기에 10억 달러 (분기 순이익의 233%)의 자사주매입을 전개한 점도 자기자본이익률 상승에 긍정적 요인이다.
인튜이티브 서지컬의 밸류에이션 멀티플은 다소 높지만, 1) 수술용 의료 로봇 글로벌 시장점유율의 99.1%를 차지하고 있어 높은 주가를 정당화하고 있다.
2) 매출마진도 68%로 가격 결정력이 높고, 3) 위험 대비 보상비율이 시장과 경쟁기업 대비 높은 점도 장기 투자에 긍정적이라는 판단이다.

■다빈치 로봇 수술 건수 20% 증가 (YoY)
매출 성장 11%, EPS 동일 (YoY)
전체 매출 56% 기기 및 악세서리 판매, 전년동기 대비 15.4% 증가