바이오플러스 (099430)

올해도 가파른 성장 지속, 키워드는 중국&리오프닝

■기업개요: 독자 기술인 MDM Tech 활용해 필러를 비롯한 의료기기 제조 업체

바이오플러스는 독자 기술인 MDM Tech를 활용해 필러를 비롯한 의료기기를 제조하는 기업이다.
3Q22 기준 매출비중은 필러 73.8%, 메디컬 디바이스 9.7%, 기타 5.9%, 상품 10.6%로 구성되어있다.

■3Q22 누적 기준 매출액 402억원 (+53% YoY), 영업이익 186억원 (+37% YoY)

바이오플러스의 3Q22 누적 실적은 매출액 402억원 (+53% YoY), 영업이익 186억원 (+37% YoY)이다.
글로벌 리오프닝 및 시장 침투율 확대가 고성장을 이끄는 주요 원인으로 판단된다.


■체크포인트: 1) 드디어 시작된 중국 진출, 리오프닝 수혜 가능성 부각, 2) 글로벌 리오프닝 확산과 신규 지역 진출로 추가 성장성 확보, 3) 미래 성장을 위한 대규모 증설 개시

2023년 바이오플러스는 중국 진출 본격화 및 글로벌 리오프닝 수혜로 가파른 성장을 지속할 것으로 예상되나, 주가는 과거 상장 시기보다 아래에 위치해있다.
기업가치 재평가가 필요하다.