오에스피 (368970)

펫푸드의 떠오르는 신성

■ 기업개요: 유기농 반려동물 사료 회사
오에스피는 2004년 법인 설립 후, 2012년 유기농 사료 생산라인을 준공하고 관련 시장에 본격 진출했다.
2019년 최대주주 변경 (김태준 → 우진비앤지) 후 자사 브랜드 ‘네츄럴시그니처’를 런칭, 2020년 수출 (베트남, 홍콩) 시작, 100% ODM 전환 등을 진행했고 2022년 10월 코스닥 시장에 상장했다.
진입 장벽이 높은 유기농 반려동물 사료 시장에서 원료, 배합, 제조 등에 차별화된 경쟁력을 보유하고 있다.

■체크 포인트: 1) M&A를 통한 큰 폭의 매출 성장 기대

오에스피는 바우와우코리아 지분 49.86%를 183억원에 인수 (22.12.20, 공시), 그동안 약점으로 지적됐던 반습식 및 간식 사료 부분 보완에 성공했다.
상장 공모 자금 (172억원)을 통해 Capa (7,158톤 → 20,000톤)를 확대, 향후 큰 폭의 매출 성장이 기대된다.


■체크포인트: 2) 유통 채널 다양화로 외형 확대 본격화

유통 채널 다양화를 통한 성장 전략에 주목하자.
ODM 거래처 확장 (12 → 17사), PB제품 라인업 강화, On/Off-line 채널 (대형 할인점 및 지역 대표 대리점 15~20개, 종합 E-커머스 및 자사몰)확대, 글로벌 수출 확대 (태국, 중국, 러시아 및 아마존) 등을 추진하며 외형 확대가 본격화될 것이다.