신제품 아이온, 새로운 성장 예고

인튜이티브서지컬 (ISRG US)

■분기 실적 예상 상회, 주가 11% 상승
시장점유율 80%.

신제품 아이온 성장세, 유럽 시장 진출
가격.
결정력에 기반한 제품 가격 인상.

자사주매입 증가, ROE 지지

인튜이티브서지컬 (Intuitive Surgical)의 분기 실적이 시장 예상을 상회하고 익일 주가는 10.9% 상승했다.
글로벌 수술건수가 증가했으며, 주요 제품인 다빈치 (Da Vinci)의 판매량도 견고했다.
인튜이티브서지컬의 수술용 의료 로봇 시장점유율은 이미 80% (순수 로봇 수술 점유율 99%)에 달하고 있어 경쟁 확대와 성장 둔화 우려도 있지만, 1) 신제품 아이온 (Ion)의 성장이 높게 나타나고 있으며, 2) 신규 시장 (영국 출시 예정)에 진입하는 등 새로운 성장 기회가 나타나고 있다.
독점적 위치로 주가 프리미엄도 높게 반영되어 있지만, 3) 높은 가격결정력에 기반한 가격 인상 효과 (5~6월 5% 인상)가 반영될 예정이며, 4) 충분한 현금을 활용한 자사주매입이 증가하고 있는 점도 ROE를 지지하는 요인이다.