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JYP Ent. (035900)
K-엔터테인먼트 시스템 구축의 선봉장
2023.05.30
읽는시간 4분
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■ 목표주가 120,000원 → 135,000원으로 12.5% 상향, 투자의견 Buy 유지
JYP Ent.의 목표주가를 기존 120,000원에서 135,000원으로 12.5% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
A2K Project가 2분기 내 방영 예정으로, K-pop의 흥행이 특정 아티스트에게 달린 것이 아니라 시스템화된 기업의 역량임을 입증해 줄 것이다.
트와이스와 스트레이 키즈가 캐시카우 역할을 하면서 ITZY, NiziU와 NMIXX의 성장에 더해 A2K 데뷔로 아티스트 파이프라인이 확장되면서 2023년, 2024년 영업이익 추정치를 각각 3.5%, 4.1% 상향한 것이 목표주가 상향의 원인이다.
■ 2023E~2025E 영업이익 CAGR 14.1%
JYP Ent.의 영업이익은 향후 3년간 연평균 14.1% 증가할 것으로 전망하는데, 이는 1) 스트레이 키즈와 트와이스의 팬덤이 글로벌로 확산되면서 캐시카우 역할을 해주고 있고, 2) K-엔터 시스템 역량을 입증해 줄 A2K Project가 연내 데뷔 예정이며, 3) 아티스트 파이프라인이 늘어나고 IP 가치가 상승하면서 라이선스 매출액이 안정적으로 증가하고 있기 때문이다.
JYP Ent.의 목표주가를 기존 120,000원에서 135,000원으로 12.5% 상향 조정하고, 투자의견은 Buy를 유지한다.
A2K Project가 2분기 내 방영 예정으로, K-pop의 흥행이 특정 아티스트에게 달린 것이 아니라 시스템화된 기업의 역량임을 입증해 줄 것이다.
트와이스와 스트레이 키즈가 캐시카우 역할을 하면서 ITZY, NiziU와 NMIXX의 성장에 더해 A2K 데뷔로 아티스트 파이프라인이 확장되면서 2023년, 2024년 영업이익 추정치를 각각 3.5%, 4.1% 상향한 것이 목표주가 상향의 원인이다.
■ 2023E~2025E 영업이익 CAGR 14.1%
JYP Ent.의 영업이익은 향후 3년간 연평균 14.1% 증가할 것으로 전망하는데, 이는 1) 스트레이 키즈와 트와이스의 팬덤이 글로벌로 확산되면서 캐시카우 역할을 해주고 있고, 2) K-엔터 시스템 역량을 입증해 줄 A2K Project가 연내 데뷔 예정이며, 3) 아티스트 파이프라인이 늘어나고 IP 가치가 상승하면서 라이선스 매출액이 안정적으로 증가하고 있기 때문이다.
