대우건설 (047040)

무난한 2분기 실적 전망

■투자의견 Buy, 목표주가 5,600원

대우건설에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 5,600원을 유지한다.
타사가 쉽게 접근하지 못하는 북아프리카 중심의 해외 시장을 확보하고 있다는 점이 투자 관점에서 긍정적이다.
그러나 그간 지방 주택시장에서 존재감이 높았던 회사라는 점은 현재 주택시장 상황 고려 시 업종 주가 반등 시점에도 상대적인 매력을 낮출 수 있다고 판단된다.


■2Q23 Preview: 컨센서스 수준의 무난한 실적 전망

2023년 2분기 대우건설 연결기준 매출액은 2.63조원 (+7.9% YoY, +0.9% QoQ), 영업이익 1,595억원 (+84.6% YoY, -9.7% QoQ)을 기록하면서 매출과 영업이익 모두 시장기대치에 전반적으로 부합할 전망이다.
토목과 플랜트 부문의 매출 성장이 이어지는 가운데 주택건축부문의 원가율이 지난 분기 대비 소폭 안정화 (1Q23 91.2% → 2Q23E 90.4%)될 것으로 예상한다.

■1H23 약 5,100세대 주택 공급