현대건설 (000720)

기대 이상의 국내외 매출 호조 지속. 향후 이익률 개선이 관건

■2Q23 Review: 국내 주택 일회성 반영에도 불구 외형성장과 안정적인 판관비로 시장 기대치 상회

- 현대건설은 2023년 2분기 연결기준 매출액 7.16조원 (+28.4% YoY, +18.8% QoQ), 영업이익 2,236억원 (+27.5% YoY, +28.9% QoQ), 지배주주순이익 1,649억원 (-16.3% YoY, +26.1 QoQ)의 잠정 실적 발표

- 매출액과 이익 모두 KB증권 및 시장 기대치를 크게 상회함
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별도 주택부문에서 약 800억원 가량의 일회성 비용 반영 있었으나 국내 부문 매출 호조, 연결회사 미국 배터리 및 전기차 공장 프로젝트 매출화에 따른 전체 외형성장 (+28.4% YoY)에 힘입어 영업이익이 호조를 보임

- 별도 국내부문 원가율 (2Q23 93.9%) 부진은 골조 공사 비중이 높은 지식산업센터 프로젝트 2곳에서 약 800억원의 비용을 반영했기 때문

- 별도 해외부문 원가율 부진 (2Q23 100.9%) 은 회계 이슈 때문.
회계 이슈 없었다면 1분기 수준