로봇 수술 건수 22% 증가, 실적 예상 상회

인튜이티브서지컬 (ISRG US)

■분기 실적 예상 상회, 시장점유율 80%
신제품 아이온 성장세
30억 달러 규모 자사주매입
3Y EPS CAGR, 12MF P/E 반영한 주가 의료기기 산업 대비 저평가 판단

인튜이티브서지컬의 2분기 실적이 시장 예상을 상회했다.
글로벌 수술건수는 22% 증가했으며, 주요 제품인 다빈치 (Da Vinci)의 판매량도 증가했다.
인튜이티브서지컬의 1) 수술용 의료 로봇 시장점유율은 80%에 달하고 있으며, 2) 신제품 아이온 (Ion)의 유럽 지역 성장세가 나타나고 있으며, 3) 자사주매입 (2분기 1,260만주, 30억 달러)에 따른 자기자본이익률도 지지되고 있다.
4) 장기 이익 성장성 (2023~2025년 EPS CAGR)과 12MF P/E를 반영한 주가도 의료기기 산업 대비 저평가되어 있으므로 지속적인 주가 상승세가 기대된다.
다만, 중국의 국가 할당제와 지방정부 정책 변화에 따른 가격 압박은 위험 요인으로 남아있다.


■매출 +15.4%, EPS +24.6% YoY
글로벌 수술건수 +21.8% YoY